周鸿祎的投资心得:印证巴菲特的话 不熟不做

  • 日期:01-13
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每个人都应该知道该吃哪碗饭,有自己的路要走,而不是煮。

有些人问我是否能让一家公司价值10亿美元,甚至100亿美元。我认为这是命运。我从不问自己或公司。然而,我总是问是否有更多的人使用你的产品,你的产品是否为用户创造了价值。

从2005年至今的五年里,回顾我投资的项目,有七八个项目失败了,近10个项目似乎做得很好。当然,它还没有上市,更不用说任何财务回报,但我感到相当满意。

我的结论是,失败项目的最核心原因是它们不以“人”为目标,而做得好的项目具有相同的特征:它们都是我熟悉的行业,这证实了巴菲特的话,它们不熟悉也不做。表现最好的都是网络项目,这是我最熟悉的网络客户。每个人都需要知道该吃哪碗饭,并有自己的路径依赖。例如,我熟悉互联网客户、社区和搜索产品。

展望未来,这些项目能做得很好有两个原因:一是我很幸运,我熟悉这个行业,所以我遇到了这些企业家。另一方面,我也不谦虚,也就是说,我不仅投资了早期的资金并发现了它们,而且最重要的是,我在这些企业中付出了艰苦的努力。我帮助他们计划他们的产品策略,理清他们最初的想法并最终确定他们的设计。这个产品是做什么的,它为用户创造了什么价值?在此基础上,帮助他们规划企业的战略。许多人会认为这样一个小企业仍然需要任何策略。事实上,企业越小,创业越多,就越需要一个清晰的战略。这个策略不是一个有数百页的PPT,而是一个清晰的答案:我们是谁,我们在哪里,我们要去哪里,我们在做什么,我们不在做什么。

当然,我也帮助了这些企业的融资过程。有些人有一种误解,以为只要挂了周弘毅的名字就能赚钱。我说我没那么好。事实上,所有风投不会因为朋友而投资。为什么我投资的许多企业能够成功筹集资金?在你和风投交谈之前,你应该制定一个清晰的商业计划,一个非常清晰的战略,你解决了什么问题,你提供了什么产品,这个产品有什么价值,你面对的是什么用户。把这些整理出来后,很容易清楚地告诉风投。关键是你应该做这件事,不管有没有风险投资。

我还将帮助这些企业建立初始利益分配机制,这一点非常重要。风险投资进入中国后,很多人一直在考虑让风险投资赚钱,但他们不明白风险投资带来了一种游戏规则,这决定了公司的创始人、天使投资者、风险投资者、高级管理层、职业经理人和普通员工如何分享他们的股票和期权。最终,公司成功了,每个人都可以分享游戏规则必须公开透明。由于资本结构的问题,许多企业后来无法做到这一点。如果你有一个开放透明的资本结构,风投会觉得你非常优秀,愿意进来。中关村为什么不能成为硅谷?事实上,中关村并不缺钱,聪明的人或好的想法,即透明的游戏规则。因此,从诞生的第一天起,小企业就必须接受西方公平透明的游戏规则。

最后,向他们介绍一些风投,教他们如何写PPT和怎么说。我的角色很特别。我是许多风投的朋友,我自己也是投资者,也是企业家,所以我将成为他们之间非常重要的沟通桥梁。

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